您现在的位置 : 首页 > 创业投资

东兴证券:北京银行存款增长较好 强烈推荐评级

11-02 发布 358 次浏览 创业投资 信息编号:138

报错/举报

东兴证券:北京银行存款增长较好 强烈推荐评级

南宁信息网南宁信息港最新南宁创业投资信息

东兴证券:北京银行存款增长较好 强烈推荐评级,中国经济网北京8月30日讯 北京银行(601169.SH)于27日晚间发布2019年半年度报告,-://.ffsy56/news/ 公司上半年实现营业收入327.42亿元,同比增长19.64%;归属于上市公司股东的净利润128.69亿元,同比增长8.56%。   东兴证券8月29日发布研报给予北京“强烈推荐”评级,分析师为林瑾璐。东兴证券研报认为,北京银行中报业绩符合预期。公司持续在 “科技金融”、“文化金融”领域发力,且管理更趋精细化,当前看资产质量压力不大,给予公司0.9倍19年PB目标估值;预计19/20年净利润增速8.3%/8.7%,对应股价8.06元,“强烈推荐”评级。  东兴证券对北京银行研报主要内容如下:   报告摘要:   事件:8月27日北京银行公布1H19财报:实现净利润129.39亿元,YoY+8.6%;营收327.42亿元,YoY+19.6%,年化ROE13.82%,同比下降12BP。19年6月末,总资产2.67万亿,不良率1.45%,拨备覆盖率212.5%,核心一级资本充足率9.03%。  点评:   上半年收入增速大幅提升。上半年同比来看,营收、PPOP同比增速分别为19.6%/25.2%,增速均有大幅提升(1H18为3.3%/2.2%),主要贡献因素为规模维持稳定增长、净息差走阔。Q2单季度收入增长放缓。Q2单季度营收同比增15.5%,环比下降7.2%,我们测算Q2单季度净息差环比仍有提升,营收放缓或主要是中收下滑的影响。Q2单季中收同比下降17.6%,主要是资管转型对理财中收增长带来压力,以及信贷承诺类中收下滑的影响(1H19信贷承诺类中收同比降17.6%)。PPOP同比增速显著高于净利润增速,主要是加大了资产减值计提,1H19公司资产减值损失同比高增52.4%,主要是加大了投资类资产拨备覆盖度。  1H19净息差稳中略升。1H19净息差1.91%,较18年上行3BP。贷款收益率提升和同业负债成本率下行对息差的正面贡献,部分被存款成本率上行冲抵。1H19计息负债付息率较18年全年下行18BP,主要贡献来自同业负债成本率下行。1H19存款成本率则提升14BP至1.90%,存款竞争加剧所致。资产端,1H19生息资产收益率较18年全年下行5BP;其中贷款收益率上行15BP至4.81%,或与上半年信贷资源向较高收益率的零售倾斜,个贷占比提升有关。6月末,个贷占总贷款的30%,较年初提升0.7个百分点。  存款增长较好。6月末存款余额1.52亿元,较年初增9.7%,存款增速超过贷款增速。从存款增量来看,19年上半年存款增量已超过18年全年增量。  不良率有所上行,不良认定趋严。1H19不良率1.45%,环比上升5BP;关注贷款率1.01%,较年初上升13BP,不良+关注贷款率绝对水平仍处于同业较低水平。90天以上逾期/不良78.75%(18年末为92.3%),不良认定趋严。拨备覆盖率212.5%,环比下降1.6个百分点,主要是分子端,贷款减值损失同比下降 4.0%,分母端不良核销处置力度未明显提升,不良余额环比增10%。  投资建议:中报业绩符合预期。公司持续在 “科技金融”、“文化金融”领域发力,且管理更趋精细化,当前看资产质量压力不大,给予公司0.9倍19年PB目标估值;预计19/20年净利润增速8.3%/8.7%,对应股价8.06元,“强烈推荐”评级。。南宁创业投资发布。
更多东兴证券:北京银行存款增长较好 强烈推荐评级最新相关信息:

南宁创业投资 东兴证券:北京银行存款增长较好 强烈推荐评级

南宁创业投资发布平台:http://www.gongmaoyun.com/chuangye/138.html